21世紀經(jīng)濟報道記者 宋豆豆 報道
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，截至7月19日，共有19家整車上市企業(yè)(7家乘用車企業(yè)和12家商用車企業(yè))發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預(yù)報，僅有9家車企今年上半年歸屬于上市公司股東凈利潤為正，占比不足一半。
其中乘用車中僅比亞迪(002594.SZ)、長安汽車(000625.SZ)、長城汽車(601633.SH)三家業(yè)績預(yù)增；商用車中一汽解放(000800.SZ)、福田汽車(600166.SH)、東風汽車(600006.SH)、中通客車(000957.SZ)、中國重汽(000951.SZ)和金杯汽車(600609.SH)共六家凈利潤為正，但除了中通客車凈利潤扭虧外，其余5家業(yè)績預(yù)減。
聚焦扣非后凈利潤，僅有7家實現(xiàn)盈利(乘用車3家，商用車4家)，其中5家相比去年同期呈下降態(tài)勢。比亞迪預(yù)計扣非后凈利潤增長最高，同比增長578.11%-795.11%；宇通客車(600066.SZ)虧損幅度最大，虧損同比增幅為223%-304%。
頭部車企業(yè)績預(yù)喜：比亞迪、長安、長城逆勢增長
近年來乘用車市場需求出現(xiàn)分化的K型走勢，傳統(tǒng)燃油車占比持續(xù)下降，伴隨著新能源車占比持續(xù)提升，形成國內(nèi)車市的結(jié)構(gòu)性增長態(tài)勢。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，汽車產(chǎn)銷量為1211.7萬輛和1205.7萬輛，同比下降3.7%和6.6%。
借勢新能源汽車的“東風”，國內(nèi)新能源銷量龍頭企業(yè)比亞迪今年上半年打破“增收不增利”怪圈，預(yù)計2022年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤為28億-36億元，同比增長138.59%-206.76%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為25億元-33億元，同比增長578.11%-795.11%。
這一數(shù)據(jù)與2021年全年比亞迪凈利潤水平(30.45億元)持平甚至有望超越，同時也意味著比亞迪第二季度凈利潤介于19.92億-27.92億元，同比增長約113%-166%(今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤8.08億元)。
比亞迪在業(yè)績預(yù)告中表示，2022 年上半年度，集團新能源汽車銷量增長勢頭強勁，屢創(chuàng)歷史新高，市場占有率遙遙領(lǐng)先，同比實現(xiàn)迅猛增長，推動盈利大幅改善，并一定程度上對沖了上游原材料價格帶來的盈利壓力。手機部件及組裝業(yè)務(wù)方面，消費電子行業(yè)需求疲弱，但得益于成本控制能力提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，盈利能力有所恢復(fù)。
值得一提的是，比亞迪是目前已披露上半年業(yè)績預(yù)告的車企中，唯一實現(xiàn)銷量、凈利潤雙雙增長的上市車企。數(shù)據(jù)顯示，比亞迪6月銷量為13.4萬輛，同比增長162.7%，已是今年連續(xù)第四個月單月銷量突破10萬輛，自3月官宣停產(chǎn)燃油車后銷量不降反升。今年1-6月，比亞迪累計銷量64.14萬輛，同比增長314.90%，這一數(shù)據(jù)已超越去年全年銷量(60.38萬輛)，也超越特斯拉奪回新能源汽車全球上半年銷量冠軍。
按照這一走勢，隨著下半年供應(yīng)鏈逐漸好轉(zhuǎn)以及系列汽車消費政策的刺激，比亞迪全年銷量有望超過120萬輛。
盡管銷量有所下滑(2022年上半年長安汽車銷量112.58萬輛，同比下滑6.25%)，但長安汽車上半年的業(yè)績超過了比亞迪。業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年長安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤50–62億元，同比增長189.14%–258.54%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤25–35億元，同比增長237.95%–373.13%。
長安汽車表示，上半年凈利潤大幅增長主要得益于公司品牌持續(xù)向上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，自主品牌盈利能力持續(xù)提升。
值得注意的是，今年一季度長安汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤為45.36億，同比增長431%，其中出讓阿維塔科技部分股權(quán)為長安汽車貢獻了21.3億元凈利潤，占整個長安汽車一季度凈利潤的近50%?？鄢龑Π⒕S塔科技的投資收益后，長安汽車一季度扣非凈利潤為22.7億，同比增長215.24%。
由此推算，今年二季度長安汽車扣非后凈利潤僅為2.3-12.3億元，與一季度相差甚遠。銷量方面，二季度也出現(xiàn)了環(huán)比27%的下滑，但長安汽車在財報預(yù)報中并未披露相關(guān)說明。
值得一提的是，上半年銷量僅為長安汽車一半的長城汽車預(yù)計凈利潤超過50億元。報告顯示，2022年半年度長城汽車歸屬于上市公司股東的凈利潤為53-59億元，與上年同期相比，預(yù)計增加17.7-23.7億元，同比增幅50.20%-67.20%。
長城汽車表示，報告期內(nèi)業(yè)績增長主要由于公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，單車售價上升、毛利及毛利率增長，以及匯兌收益增加；但公司篤定向全球化智能科技公司轉(zhuǎn)型，推進新能源與智能化發(fā)展，導(dǎo)致研發(fā)投入、股權(quán)激勵費用同比增加。
而長城汽車歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為18-23億元，與上年同期相比預(yù)計減少5.4-10.4億元，同比降幅為19.07%-36.66%，與銷量下滑的幅度基本一致。
日前，長城汽車發(fā)布的上半年銷量快報顯示，1-6月長城汽車累計銷售新車51.85萬輛，較去年同期下跌了16.12%。按照此前規(guī)劃，長城汽車今年的年銷量目標是190萬輛，上半年長城汽車僅完成年銷量目標的27.3%。
“華為概念股”——小康股份、北汽藍谷大幅虧損
有人歡喜有人憂，乘用車企業(yè)上半年業(yè)績分化明顯——頭部企業(yè)賺得盆滿缽滿之際，小康股份、北汽藍谷虧損進一步擴大，海馬汽車(000572.SZ) 、眾泰汽車(000980.SZ)難見起色。
日前宣布擬更名為賽力斯、強化華為概念的小康股份(601127.SH)業(yè)績虧損進一步擴大。歸母凈利潤虧損為16-17.6億元，虧損同比增幅達232.51%-265.76%，為19家已披露業(yè)績預(yù)告的車企中虧損幅度最大；預(yù)計扣非凈利潤虧損為16.1-17.5億元，去年同期這一虧損為11.26億元。
小康股份表示，賽力斯新能源汽車產(chǎn)品研發(fā)持續(xù)投入，以及前期固定資產(chǎn)投入較大，產(chǎn)銷量尚處于爬坡階段，折舊及攤銷費用有所增加；隨著賽力斯新能源汽車產(chǎn)品的市場推廣，營銷費用、人工成本有所增加，是業(yè)績預(yù)虧的主要原因。
不過小康股份在公告中表示，隨著新能源汽車交付量逐月增加，2022年上半年營業(yè)收入實現(xiàn)120億元到126億元，同比上升62.50%-70.63%；公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額得到較大改善；新能源汽車的毛利率也較上年同期有所增長。
同為“華為概念股”的北汽藍谷(600733.SH) ，凈虧損也在進一步擴大。2022年上半年，北汽藍谷預(yù)計虧損18億元至22億元，最大虧損金額較上年同期預(yù)計虧損擴大21.32%。
“2022年上半年，芯片短缺、電池等原材料價格持續(xù)上漲，加之新冠肺炎疫情反復(fù)，對公司業(yè)績產(chǎn)生了較大影響；雖然公司2022年上半年新能源汽車銷量較上年同期有所增長，但尚屬于爬坡階段，規(guī)模效應(yīng)尚未顯現(xiàn)；在品牌與渠道建設(shè)、研發(fā)投入上的成本則在持續(xù)增加。”北汽藍谷表示。
事實上，從銷量來看，小康股份和北汽藍谷今年上半年均保持了較高增速。今年1-6月，小康股份新能源汽車銷量為4.56萬輛，同比增長204.51%；北汽藍谷累計銷售1.7萬輛，同比增長144.43%，盡管同比增幅較大，但主要由于去年基數(shù)太低所致。
作為北汽集團高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，極狐品牌的成敗，阿爾法S全新HI版將是破局的關(guān)鍵產(chǎn)品。7月16日，首款搭載HI華為全棧智能汽車解決方案的量產(chǎn)車——極狐阿爾法S全新HI版在發(fā)布一年后終于開啟交付。
“今年應(yīng)該進入以純電為主的普及型消費，我們?nèi)ツ昴杲K的時候，對于今年的預(yù)期很好。行業(yè)進入井噴的狀態(tài)，我們有信心賣斷貨。但現(xiàn)在的情況很撲朔迷離，疫情對整個供應(yīng)鏈造成很大的沖擊。市場需求的問題不是太大，現(xiàn)在要解決資源問題，我們還是要努力地去搶資源?！北逼履茉炊麻L劉宇此前在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示。
據(jù)悉北汽新能源確立了今年銷售10萬輛的目標。其中極狐的銷量目標為4萬輛，北京品牌新能源車銷量目標為6萬輛。極狐阿爾法S全新HI版能否挽救銷量和業(yè)績，有待市場檢驗。
有業(yè)內(nèi)人士表示，芯片短缺、原材料價格上漲等是全行業(yè)面臨的共同問題，車企業(yè)績分化反應(yīng)出整車企業(yè)在供應(yīng)鏈把控、原材料價格談判上話語權(quán)存在較大差別。
商用車企一片慘淡
受原材料價格上漲成本上升，以及疫情等因素的影響，與經(jīng)濟活動密切相關(guān)的商用車企業(yè)今年上半年整體表現(xiàn)不佳。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年商用車產(chǎn)銷分別完成168.3萬輛和170.2萬輛，同比分別下降38.5%和41.2%。
12家商用車企業(yè)中，僅中通客車一家實現(xiàn)凈利潤扭虧，其余11家凈利同比下滑。
多數(shù)企業(yè)稱業(yè)績不佳的原因主要是由于上游原材料價格大幅上漲、運輸成本增加。此外疫情導(dǎo)致人員出行需求減少，客車市場需求減少，行業(yè)競爭加劇，客車銷量同比下降，影響利潤表現(xiàn)。
今年上半年客車市場面臨著巨大產(chǎn)銷壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月客車市場累計銷量為17.95萬輛，為近5年最低水平，近5年中僅有兩次客車市場上半年銷量不足20萬輛。
上半年以28.02%的市占率位列第一的宇通客車預(yù)計凈虧損0.52-0.78億元，扣非后凈虧損為3.2-4億元。今年1-6月，宇通客車銷量為1.16萬輛，同比下降43.82%。
唯一實現(xiàn)凈利增長的中通客車預(yù)計2022年上半年實凈利潤為0.2-0.25億元，去年同期虧損1.49億元，實現(xiàn)扭虧為盈。但今年上半年中通客車實際銷量僅為3182輛，同比下降17.16%。中通客車扭虧的關(guān)鍵在于處置子公司股權(quán)，非經(jīng)常性損益增加了約0.56億元。
值得一提的是，中通客車從5月中旬股價開始飆漲，彼時股價在4元/股左右，自5月13日起，中通客車連續(xù)收獲13個漲停，在近32個交易日內(nèi)上漲了超540%，期間兩度因股價異常波動停牌核查。7月19日，中通客車上演天地板，開盤大漲至漲停，午后直線下跌，跌停收盤，報22.89元/股，總市值135.7億元。
其他幾家商用車企業(yè)中，福田汽車、東風汽車與中國重汽預(yù)計凈利潤降幅分別為64%、79.18%-82.55%、65%-70%。
福田汽車表示，2022 年上半年商用車市場銷量同比降低41.19%，公司商用車銷量同比下降39.27%，影響公司主營業(yè)務(wù)利潤同比大幅降低，合營企業(yè)資產(chǎn)處置收益減少以及公司持有的金融資產(chǎn)公允價值變動收益減少，導(dǎo)致歸母凈利潤同比減少1.39億元。
中國重汽表示，報告期內(nèi)，受經(jīng)濟增速放緩、國內(nèi)各地新冠疫情復(fù)雜多變、物流不暢等因素影響，同時疊加2021年上半年重卡行業(yè)銷量基數(shù)達歷史高點，2022 年上半年重卡行業(yè)銷量同比大幅下滑。公司重卡產(chǎn)銷也較去年同期出現(xiàn)較大幅度的下滑，公司整體盈利出現(xiàn)下降。（來源：21世紀經(jīng)濟報道 編輯：楊京川）
（責任編輯：趙臻宇）
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