滬深交易所下發(fā)《關于試行房地產、產能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》
債券募集資金不得用于買地
前后幾天之內，滬深交易所先后發(fā)函，嚴控房地產企業(yè)利用發(fā)行公司債券募集資金用于購置土地的行為。根據(jù)兩個交易所發(fā)布監(jiān)管函，對房地產、產能過剩行業(yè)分別采取了“基礎范圍+綜合指標評價”、“產業(yè)政策+綜合指標評價”的分類監(jiān)管標準，并規(guī)定了房地產、煤炭和鋼鐵企業(yè)應合理審慎確定募集資金規(guī)模、明確募集資金用途及存續(xù)期披露安排。其中一個最受關注的信號就是不能以債券融資買地。
上交所上周末向各債券承銷機構正式下發(fā)《關于試行房地產、產能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》，其中明確強調房地產企業(yè)募資不得用于購置土地。有重大違法違規(guī)行為、在重點調控的熱點城市競拍“地王”哄抬地價、前次債券募集資金尚未使用完畢或違規(guī)使用募集資金的三類房地產企業(yè)禁發(fā)公司債。
上交所表示將對房地產業(yè)分類監(jiān)管采取“基礎范圍+綜合指標評價”的分類監(jiān)管標準。基礎范圍也被視作“發(fā)債門檻”，規(guī)定發(fā)行人應資質良好、主體評級AA及以上并滿足四個條件：境內外上市公司；省級政府、省會城市、副省級城市及計劃單列市的地方政府所屬房企；以房地產為主業(yè)的央企；中國房地產行業(yè)協(xié)會排名前100名的其他民營非上市房企。而另一個“綜合指標評價”則被視為“加分項”，上交所會根據(jù)房地產企業(yè)的5項財務指標，將房地產企業(yè)劃分為正常類、關注類和風險類。其中，觸發(fā)兩項指標劃分為關注類，觸發(fā)三項指標以上（含三項）劃分為風險類，其余劃分為正常類。這五個加分項包括：最近一年末總資產小于200億元；最近一年度營業(yè)收入小于30億元；最近一年末扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為負；最近一年扣除預收賬款后資產負債率大于65%；房地產業(yè)務非一二線城市占比超過50%。深交所的有關規(guī)定與上交所基本一致。
其實，近期以來地產市場上一直有關于房地產企業(yè)發(fā)債受限、募集資金不能用于拿地的傳聞，從目前形勢看，房企的融資渠道收緊肯定是未來趨勢。興業(yè)證券分析師認為，未來開發(fā)商拿地積極性將受到極大限制，已經(jīng)拿地的企業(yè)償還拿地資金的壓力明顯增大。 （記者 張欽）
(責任編輯：籍俊霞)
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